2021年11月16日
花旗 歐舒丹(00973)
評級：買入
目標價：31.3元 -> 34.4元 (較前收市價27.85元有23.5%潛在升幅)
歐舒丹收購美國護理品牌Sol de Janeiro約83%的間接股權，交易基於4.5億美元(約35.1億港元)的估值，由集團手頭現金及現有銀行融資結付。
花旗發表報告，指交易估值合理，認為Sol de Janeiro財務表現強勁，假設Sol de Janeiro貢獻5%以上淨收入，分別上調歐舒丹2023年和2024年淨收入預測7%和8%。
該行把歐舒丹目標價由31.3元上調至34.4元，維持「買入」評級。
里昂亦發表報告表示，對收購感正面，並引述歐舒丹管理層預計Sol de Janeiro在未來3至5年銷售額每年至少增長三至四成，毛利率持續改善。該行維持對歐舒丹的「買入」評級，目標價36.6元。
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