2021年9月28日
大和 東岳(00189)
評級：首予買入
目標價：26.6元 (較前收市價18.22元有46%潛在升幅)
大和發表報告，東岳聚偏二氟乙烯(PVDF)受惠價格上升，加上氫能概念，首予「買入」，
報告指出，東岳為PVDF行業龍頭，主要由用於電池正極及太陽能業務，去年稅前盈利為5000萬元人民幣，估計今年會大增至9億元人幣，明年更有望提升至20億元人民幣，因受惠價格上升。
另一方面，東岳持有東岳未來氫能材料34%股權，更是全球只有兩間質子交換膜(PEM)企業其中之一，該產品主要應用於氫電池，估計2022年集團PEM銷售達10萬平米，遠比今年預期的3至4萬平米大幅增加。
有見及此，大和首予東岳「買入」評級，目標價為26.6元，折合17.9倍預期明年市盈率。
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