2021年8月26日
大和 小米(01810)
評級：持有 -> 跑贏大市
目標價：28元 (較前收市價25.35元有10.5%潛在升幅)
大和發表報告，指小米業績勝預期，加上回調後風險回報更加吸引，上調評級至「跑贏大市」。
報告指出，小米次季業績穩健，硬件毛利率好過預期，同時集團宣布收購自動駕駛企業Deepmotion，將用於電動車業務。
大和又指，小米廣告收入隨着手機出貨量上升而增加，同時推出高價電視、平板電腦及喇叭，有助改善毛利率。另外，管理層稱內地遊戲業務收入自7月起持續改善，大和亦相信小米互聯網業務監管風險可控。
基於硬件銷售強勁，大和上調小米2021至2023年收入預測2%至5%，達至3403.6億、4064.9億和4764.3億元人民幣，並認為近期股價回調後，風險回報更吸引，將評級由「持有」升至「跑贏大市」，目標價維持28元不變。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
