2021年8月20日
富瑞 中國聯通(00762)
評級：買入
目標價：10.09元 (較前收市價4.45元有1.27倍潛在升幅)
聯通中期純利91.67億元人民幣，按年升21.1%，派中期息0.12元人民幣。富瑞發表報告指，聯通第二季收入及純利分別按年增長7%及21%，較市場預期高出3%及13%，維持「買入」評級及目標價10.09元不變。
富瑞認為，雖然聯通上半年及第二季業績好過市場預期，不過業績質素上不及中移動(00941)及中國電信(00728)。公司的工業互聯網增長較慢，但管理層則預期下半年反彈。聯通考慮分拆智網科技於A股獨立上市，雖然規模較小，但亦顯示出公司有進一步分拆其他5G及移動業務之創造價值潛力。
富瑞對中資電訊股最好是中電信(00728)、其次是中移動(00941)，聯通排最後。
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