2021年8月5日
高盛 周黑鴨(01458)
評級：買入
目標價：11元 -> 10.7元 (較前收市價6.49元有65%潛在升幅)
高盛發表報告，擔心疫情影響周黑鴨，降目標價2.8%至10.7元。
報告指出，周黑鴨2017至2019年受到競爭及影響，毛利率有所下滑，但新管理層自2019年上場後，尤其首席執行官重組業務，配合加盟店開店速度加快及新產品推出，帶動周黑鴨業務好轉。
高盛估計下半年周黑鴨銷售仍強勁，同時產品升級、物流管理及分散渠道下，估計2021至2023年銷售可保持增長。
不過，擔心內地疫情爆發，估削今年收入預測4%，同時基於營運槓桿下降，故削2021至2023手每股盈利預測9%、3%和3%，達至20分、33分及44分，目標價也由11元，下調2.8%至10.7元，維持「買入」，折合明年27倍市盈率。
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