2021年7月14日
大和 海爾智家(06690)
評級：跑贏大市 -> 買入
目標價：34.4元 (較前收市價29.2元有17.8%潛在升幅)
大和發表報告，海爾智家高端品牌有望續推動改善盈利能力，上調評級至「買入」。
報告指出，集團計劃採取三個品牌提升策略，包括優質、場景和生態系統品牌，管理層希望卡薩帝2021至2025年收入複合增長達25%，當中冷氣及廚房電器產品有進一步盈利能力有提升空間。
海外業務方面，大和引述管理層稱，盼望該業務在2021至2025年保持增長，營運毛利率由目前的4%，升至7%，同時計劃豐富產品線，包括進軍小家電及商用冷氣市場。
由於集團有望成為全球物聯網智能家電場先驅，故上調評級至「買入」，目標價維持34.4元，折合預期21.7倍市盈率。
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