2021年6月16日
麥格理 信義光能(00968)
評級:跑贏大市
目標價:23.4元 -> 20.6元 (較前收市價12.78元有11.9%潛在升幅)
麥格理發表報告,估計光伏玻璃價格有望見底回升,但出現「V」型反彈機會不大,削信義光能目標價12%至20.6元。
報告指出,光伏玻璃價格按月持平,當中3.2mm價格為每平米23元人民幣,2mm價格則為18至19元人民幣,一旦下半年出現急單安裝情況,料玻璃價格會出現回升,但難以出現「V」型反彈情況。
麥格理又指,信義光能擴產計劃為未來3至5年每年4000噸,相信會成為未來主要增長點,料到2025年市佔率可達至42至45%。
基於業務最新情況,該行將2021至2023年信義光能每股盈利預測降7%、10%及2%,達至65、73及91仙,目標價從23.4元,降12%至20.6元,折合28倍預期市盈率。
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