2021年5月25日
麥格理 中國生物製藥(01177)
評級：中性->跑贏大市
目標價：8.39元->10.46元(較前收市價9.05元有15.6潛在升幅)
中生製藥首季股東應佔盈利19.13億元人民幣，按年增長1.18倍。
麥格理發表報告，指中生製藥首季來自疫苗業務的盈利非常強勁，估計達12億元人民幣，代表中生製藥持股15%、即將公布業績的科興生物首季盈利或達80億元人民幣。
該行指出，莫德納予新冠肺炎疫苗銷售目標192億美元，輝瑞銷售目標260億美元，同時兩家企業首季毛利率約90%，當中銷售、一般及行政開支為單位數，估計中生製藥來自疫苗的盈利將會提升。
麥格理分別上調中生製藥今明兩年每股盈利預測62%和33%，評級由「中性」升至「跑贏大市」，升目標價24.7%至10.46元。
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