2021年5月24日
大和 京東健康(06618)
評級：持有 -> 跑贏大市
目標價：148.2元 -> 130.5元 (較前收市價118.4元有10.2%潛在升幅)
大和發表報告，因京東健康估值預期下調，故降目標價12%至148.2元。
報告指出，京東健康強大的供應鏈基礎設施成為業務護城河，客戶更易獲得優質醫療產品，同時合作夥伴可按用戶需求定制產品或服務。
大和又指，京東健康數字營銷為集團業務強勁動力來源，單是去年該收入有三倍增長，估計未來三年該業務仍會跑出。
該行認為，京東健康過去四個月股價調整逾兩成，變相令估值更合理，加上業務增長動力強，故將評級由「持有」升至「跑贏大市」，但基於估值預期由市銷率15倍下調到11倍，因此將目標價從148.2元，降至130.5元。
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