2021年3月1日

女股神基金持股集中藏風險

美國長債孳息急升觸發科技股重挫，有「女股神」之稱的Cathie Wood旗下方舟投資（ARK Investment）多隻基金亦急跌，上周更錄得有紀錄以來最大資金流走。據彭博統計，目前ARK的基金組合內，合計持股逾10%的公司多達29間，然而，兩周前只有24間。若計及跟方舟合作、會參考其投資策略的日資基金Nikko Asset Management旗下組合，兩間基金公司合共持有3隻股票超過25%股權，有市場人士憂慮面臨持股集中風險。

ARKK上周累瀉14.6%

晨星（Morningstar）全球交易所買賣基金研究主管Ben Johnson坦言，倘上述兩間基金出現資金外流，可能對其所持的公司股價產生巨大影響。ARK旗艦基金ARK Innovation ETF（ARKK）上周五（2月26日）終結束4天連挫，收市略彈0.7%，惟整周累計仍插水14.6%。

分析認為，Cathie Wood一直以來的策略是通過吸納超高市值股票（mega-cap stocks），來限制流動性較弱的公司對基金的影響。不過，仍有人擔心股權集中有機會對該兩間基金投資者構成風險，一旦大量持股的公司出現回調，勢觸發基金減持，從而引來更多人拋售相關公司的股份，最終造成惡性循環。