2021年1月6日
中金報告表示，看好去年7月上市的電子煙股思摩爾（06969）。該行指出，由於思摩爾的下游重要客戶、電子煙品牌悅刻（Relx）計劃於美國上市，加上其陶瓷霧化芯的核心優勢，有利市場佔有率繼續提升，把目標價上調39%至76元，評級為跑贏大市。該股昨日升2%，收報68.85元，創上市新高，成交額11.3億元。
受惠大客悅刻擬美上市
報告提到，思摩爾的大客悅刻擬於美國上市，悅刻是中國第一大電子煙品牌，截至去年9月底止在內地市佔率達62.6%，合共有110個授權經銷商、超過5000間專賣店與超過10萬個綜合網點。中金認為，悅刻品牌效應強勁，配合廣泛渠道鋪設，能夠支撐未來高速增長。
總體而言，思摩爾與悅刻深度合作，市場地位與領先優勢愈來愈大，據悅刻公告，2019年及2020年首三季向思摩爾採購比重為72%和79%，該行相信，思摩爾是悅刻深度合作夥伴，未來採購比重仍有提升空間，可受益於悅刻高速增長。基於思摩爾核心客戶快速成長，因此上調目標價39%至76元，相當於2022年56倍預測市盈率。
上一篇：許正宇促積金行政費封頂
