2020年5月27日
摩根士丹利 滔搏(06110)
評級：增持
目標價：12.1元->13.1元(較前收市價10.4元有26%潛在升幅)
摩根士丹利認為，滔搏股價上日大升主要是因為業績顯示強勁現金流和營運資金管理能力。
該行又指，滔搏5月銷售轉正為積極的開始，現金流和庫存狀況令管理層能平衡銷售和盈利，預計市佔率可進一步提升。
大摩預計，滔搏2021財年銷售下跌6%，盈利跌30%至40%，不過財務數據的弱勢已充分在股價反映。至於2021財年下半年及2022財年上半年料現強勁反彈，預計營業利潤率將在2022財年達到9.5%，創歷史新高。
該行維持對滔搏「增持」評級，目標價上調8.3%至13.1元。
中金公司亦發表報告，指滔搏業績基本符合預期，為反映疫情影響把2021財年的每股盈利(EPS)預測下調27%，o 考慮公司的運營效率以及與消費者的聯繫進一步加強等因素，維持「跑贏行業」評級和目標價11.73元。
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