2019年10月14日
富瑞 騰訊(00700)
評級：買入
目標價：455.3元 (較前收市價324.8元有40.2%潛在升幅)
騰訊將於下月13日公布第三季度業績，富瑞發表報告，調整了對騰訊的手遊及廣告收入之預測，以反映近期行業趨勢、同業對線上視頻之展望，以及《完美世界》手遊疲弱表現，維持「買入」評級及目標價455.3元不變。
富瑞估計騰訊第三季總收入按季增長10%、按年增長21%至975億元人民幣，佔整體收入53%的增值服務，有關收入料按季增長8%至518億元人民幣；線上廣告預計按年增長14%(原先估計增16%)。該行把全年線上廣告增長調低至17%(原先為19%)。
富瑞預期騰訊第三季非通用會計準則(Non-GAAP)經營利潤按年增長22%至276億元人民幣，Non-GAAP經營利潤率擴大30個基點至28.3%；Non-GAAP純利料按年增長24%至244億元人民幣，對騰訊的遊戲業務長期前景看法正面，主要是分成提高及公司在電競運動的領導地位。
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