2019年10月14日
大和 大唐新能源(01798)
評級:持有 -> 跑贏大市
目標價:0.8元 -> 0.95元 (較前收市價0.86元有10.5%潛在升幅)
大和發表報告,認為大唐新能源估值低殘,相信是下個被私有化對象。
報告指出,大唐新能源自10月3日起累升15%,主要受到華能新能源(00958)私有化沖喜,而投資者估計大唐新能源將是下個對象。
大和認為,大唐新能源半年受開支及財務成本引致業績差過預期,但市帳率僅0.4倍,比同業0.5至0.8倍低,故有可能獲母公司私有化。
基於營運開支較估計高,因此大和將大唐新能源2019至2021年每股盈利下調5至12%,達到16.3分、19.3分及20.7分,但將評級由「持有」升至「跑贏大市」,目標價從0.8元升至0.95元。
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