2019年10月3日
大和 永達汽車(03669)
評級：持有 -> 跑贏大市
目標價：9.5元 -> 9.2元 (較前收市價6.59元有39.6%潛在升幅)
大和發表報告，永達新收購作價合理，資產質素亦佳，業務前景值得看好。
報告指出，永達10月2日公布收購3間4S店，當中包括保時捷、平治、凌志及Tesla維修中心，涉及金額8.3億元人民幣，大和認為相當於每股資產淨值溢價四成，或相當於6.7倍市盈率，作價屬合理，因永達預期市盈率亦僅7.2倍。
大和續稱，永達收購旳保時捷及Tesla維修中心位於南昌，其質素佳，估計上述收購有助向集團在2020至2021年最少貢獻5%收入，故升2020及2021年每股盈利預測1至1.4%，達到1.045及1.264元人民幣，惟基於人民幣下滑因素，故將目標價由9.5元降至9.2元，維持「買入」評級，折合9倍預測市盈率。
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