2019年8月8日
滙豐證券 中國鐵塔(00788)
評級：買入
目標價：2.41元 -> 2.36元 (較前收市價1.96元有20.4%潛在升幅)
中國鐵塔上半年純利增長1.1倍。滙證發表報告，維持鐵塔「買入」之投資評級，不過將目標價由原先的2.41元降2%至2.36元。
滙證指，鐵塔上半年收入按年增長7.5%，略低於市場預期，主要因為季節性因素，以及在新會計準則下，受有關收入確認處理改變所影響。該行指，鐵塔的能源等新業務增長前景強勁，至於核心業務前景則視乎電訊商的5G策略，需要在即將公布之電訊股業績中了解更多具體細節。
該行把鐵塔2019年收入預測調低0.6%，以反映增長較預期較慢；另外亦調低EBITDA預測1.3%，以反映較高之員工成本。
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