2019年8月6日
滙豐證券 小米(01810)
評級：買入
目標價：13.8元 -> 12.9元 (較前收市價8.92元有44.6%潛在升幅)
滙證發表報告，料小米次季純利有三成一增長，並相信海外業務續是推動業績表現的重要來源。
報告指出，小米上季全球手機出貨量按年跌0.2%至3230萬部，比行業平均年跌2.3%佳，但內地面對華為競爭，集團上季中國出貨量跌兩成至1150萬部，對比行業平均下滑6%曳，而市佔率則只有11.8%。
滙證又指，下半年內地手機市場售銷仍具挑戰，但認為小米可在海外市場爭取更多市佔率，尤其印度市場其市佔率高達31%。
另外，該行估計小米次季純利(non-GAAP)會有31%增長，達至27.6億元人民幣，並相信毛利率會持續反彈，但基於調低手機收入及物聯網收入預測，故將目標價由13.8元降至12.9元，維持「買入」評級不變。
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