2019年6月25日
高盛 李寧(02331)
評級：買入
目標價：14.2元-> 19元 (較前收市價15.28元有24%潛在升幅)
李寧上日發盈喜，料中期盈利增逾4.4億人幣，高盛發表報告，對李寧前景仍樂觀，花旗則續認為該股是消費股中首選。
高盛指出，李寧盈喜則料純利有逾九成增長，當中受惠平均售價改善，同時得益網上渠道增長，而李寧店及兒童業務貢獻下，推動心業務較預期為佳。
基於毛利率擴張符合進度，高盛相信李寧營運效率仍有改善空間，故將2019至2021年純利升30%、10%及13%，目標價由14.2元升至19元，折合25.5倍預測市盈率。
花旗則認為，李寧盈利強勁復甦，配合產品創新及提升物流與零售效率，前景值得睇好，故續認為是消費股中首選，維持「買入」評級不變。
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