2019年5月10日
德銀 永利澳門(01128)
評級：持有
目標價：18.6元 -> 18.2元(較前收市價19.7元有8.2%潛在升幅)
德銀發表報告指，永利澳門公布首季物業EBITDA為3.86億美元，按年跌8%，較市場預期低2%，該行維持給予「持有」評級，目標價微降2.2%至18.2元。
德銀指，永利澳門期內因為良好的贏率，惠及永利皇宮EBITDA，至於集團經調整贏率的物業EBITDA按季下跌5%。該行總結分析員會議上管理層之看法，認為澳門的高端中場經營正受到壓力。此外，預計永利的高端中場流失部分市佔率至近期推出的新濠天地「摩珀斯」，料情況持續至第二季。
該行把永利澳門EBITDA預測及目標價均下調2%。
瑞信發表報告，亦指市佔率流失令永利澳門首季業績略遜預期，將今明兩年盈利預測調低4%，目標價由25元降至24.5元，維持「跑贏大市」評級。
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