2019年5月3日
高盛 滙豐控股(00005)
評級：買入
目標價：77元->78元
滙控中午公布，首季列賬基準除稅前利潤62.13億美元，按年增長30.66%；經調整除稅前利潤按年升9.48%，兩項表現均勝市場預期中位數。
高盛發表報告，指滙控首季收入高於市場預期4%；經調整除稅前利潤，分別高過該行和市場7%和12%，主要受惠撥備前營業利潤較高。
高盛又指，滙控控制成本得宜，首季jaws(收入增長與支出增長差距)重返正數，達到6%，相對去年負數，市場會有正面反應。另外，資本水平強勁，普通股權一級資本比率(CET1)達到14.3%。
不過該行指，由於HIBOR低迷等因素，滙控首季為淨息差疲弱，按季收窄4個基點。
高盛重申對匯控的「買入」評級，目標價升至78元，估值相當今年預測市賬率1.19倍，同時上調全年每股盈利預測3%至5.91美元。
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