2019年5月3日
大摩 恒生銀行(00011)
評級：增持
目標價：220元-> 245元 (較前收市價204.4元有19.9%潛在升幅)
摩根士丹利發表報告，恒生銀行盈利前景改善，維持「增持」評級，目標價由220元，升11.4%至245元。
報告認為，恒生股價去年第四季受壓，主要受累經濟轉慢，以及市場擔心收入及資產質素影響，但經濟回暖下，上述利淡因素亦跟隨消退，在盈利改善下，相信恒生股價會續有好表現。
大摩亦稱，恒生首季受惠倫敦同業拆息(HIBOR)下滑，估計淨息差會較弱，但HIBOR反彈，加上恒生在信貸市場市佔率提升，未來勢必受惠。與此同時，港股成交旺，亦有利恒生佣金收入表現。
基於恒生資產負債表強勁，加上盈利前景改善，故大摩調升恒生目標價11.4%至245元，折合明年16倍市盈率，最牛更睇至290元，相當於預測明年19倍市盈率。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
