2019年4月9日
摩根士丹利 吉利汽車(00175)
評級：減持
目標價：8元-> 8元 (較前收市價17.16元有53.4%潛在跌幅)
大摩發表報告指，吉利3月總銷量12.46萬部，按年增長3%，符合該行預期，不過估值明顯高於同業，故維持「減持」評級，目標價8元不變。
大摩指，吉利大部分的舊型號車銷售放緩，新帝豪的銷售按年持平，博越亦僅升2%，遠景SUV銷售亦按年持平。新型號車方面，繽瑞及繽越上月分別貢獻約8000部及1.3萬部銷售。領克(Lynk)品牌銷售乏善可陳，領克01銷售按年跌52%至4000部，預期領克品牌持續受累於來自日系車之激烈競爭。
大摩指，吉利首季總銷量相當於全年銷量目標151萬部的兩成四，而去年同期佔全年目標則為26%，吉利現價相當於預測市盈率11.5倍，為同業中最高。
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