2019年3月27日
花旗 世茂房地產(00813)
評級：買入
目標價：24.03元 -> 26.8元 (較前收市價22.1元有21.3%潛在升幅)
世茂房地產去年多賺12.7%，花旗發表報告，認為公司在今後三年維持強勁增長勢頭，重申「買入」評級，目標價調高11.5%至26.8元。
花旗預計世房今年合同銷售有望超越按年增長20%之目標，公司有充裕的可售資源，未來三年預計經常性收入年增長率逾40%。該行又指，世房資產負債表穩健，負債比率只有57%，仍有空間透過槓桿推動業務增長，另外亦有機會恢復股份回購。
花旗預期世房未來三年盈利年複合增長率達27%，進一步支持目前具防守性之估值，預測市盈率5.5倍、息率7厘以及較每股資產淨值折讓46%，故重申「買入」評級。
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