2018年12月12日
大和 中國人壽(02628)
評級：買入 -> 買入
目標價：25元-> 23元 (較前收市價16.5元有39%潛在升幅)
大和發表報告，續睇好中國人壽，維持「買入」評級，但基於下調投資收入預測，故將目標價由25元下調至23元。
報告認為，中國人壽推出鑫享金生產品，當中3年及5年期的銷售在12月8日結束，銷量達到350億元人民幣，並估計集團會轉至銷售長年期儲蓄及保障性產品。
報告又指，雖然鑫享金生產品保證利率達4.025厘，但國壽利息成本只是2.5%，計及佣金則亦只有3.5%，故相信有助推動集團新業務價值利潤率。
不過，基於大和調整國壽投資收入預測，故削2018至2020年純利9至20%達到229.5億、379.29億及433.98億元人民幣，同時降目標價8%至23元。
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