2018年10月15日
中金 舜宇光學(02382)
評級：推薦 -> 推薦
目標價：133元-> 133元 (較前收市價78.95元有68.5%潛在升幅)
中金發表報告，估計舜宇利潤率下半年可望回升，維持「推薦」評級，目標價133元不變。
報告指出，舜宇三項業務均實現高速增長，當中攝像頭模組增速從8月起再次提速，9月出貨量按年大幅增長71%，按月增長4.4%，創紀錄新高，中金預計下半年出貨量將按年增長23%，因中國和韓國市場份額提升。
車載鏡頭方面，舜宇9月出貨量按年增長30.4%，按月增長3.4%。中金認為，汽車成像有望帶動加快業務增長，但近幾個月國內汽車批發和零售量疲弱，或會帶來負面影響。
由於智能手機鏡頭和模組穩健增長，加上估計利潤率下半年可望回升，故中金預計舜宇今年兩年每股盈利可分別增長4.6%及38.1%，達到3.03及4.19元人民幣，現價折合21倍預測今年市盈率，前景值得睇好，而目標價折合31倍預測明年市盈率。
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