2018年9月10日
大和資本發表報告指，內房股估值不高，但下半年挑戰仍大，現只宜挑選買入高質內房股。
報告指出，上半年內房股核心純利升69%，主要由2016至2017年銷售入賬推動，當中毛利率平均升2.2個百分點至33.6%，但不是每間內房股可保持高毛利率，因地價成本上升，以及個別城市平均價封頂所致。
大和指出，相信內房股下半年挑戰增加，尤其信貸環境收緊下，但變相資產負債表較強的發展商，將有買入優質地的機會。
該行又指，內房股現價平均與每股資產淨值(NAV)存有54%折讓，預測市盈率僅6倍，估值不高，但政策風險下，只宜收集質素佳的內房股，包括中海外(00688)、華潤置地(01109)、世房(00813)及龍湖(00960)，並齊予「買入」評級，目標價分別為33.8元、34.1元、25.5元及27.9元。
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