2018年9月5日
大和 中國中鐵(00390)
評級：買入 -> 買入
目標價：7.4元-> 7.8元 (較前收市價6.71元有16%潛在升幅)
大和發表報告，睇好中鐵採礦業務，加上估值不貴，維持「買入」評級，目標價由7.4元升至7.8元。
報告指出，中鐵上半年純利升24%，優於該行預期，整體毛利率升0.7個百分點至9.9%，其中採礦業務創新高，收入達22億元人民幣，當中毛利率達45.8%，主要受惠銅鉬價格帶動。
大和認為，中鐵採礦業務收入佔比細，但由於市場需求仍熾熱，料可成為純利向上的新推動力。
有見及此，大和調高中鐵今明兩年每股盈利預測5至10%，達至84.6及97.4分，並認為估值不貴，加上下半年基建股氣氛改善，尤其加快鐵路建設，前景值得睇好，而目標價折合7倍預測明年市盈率。
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