2018年9月5日
中金 中國機械工程(01829)
評級：推薦 -> 推薦
目標價：5.9元-> 5.9元 (較前收市價3.7元有59.5%潛在升幅)
中金發表報告，中國機械工程股息率吸引，續予「推薦」評級，目標價5.9元不變。
報告指出，中機工程上半年淨利潤8.9億元人民幣，按年增長37.6％，當中滙兌收益6317萬元人民幣，推動凈利率上升1.6個百分點，惟其他收入和其他凈收入下滑，故中期業績低於中金預期。
中金續稱，中機工程上半年新簽訂單29億美元，按年跌32.8%；同時新生效訂單仍然疲軟，在手訂單為112億美元，僅相當於去年收入的3.2倍。
不過，受惠收購中國電工，中機工程淨現金從2017年底的238億元人民幣，上升至2018上半年的268億元人民幣，相當於市值2倍，假設派息率為40%，目前股價對應股息收益率為6%，故續看好未來前景，而目標價折合10.3倍預測市盈率。
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