2018年8月31日
大和 嘉里物流(00636)
評級：跑贏大市 -> 買入
目標價：12元-> 12.8元 (較前收市價10.04元有27.5%潛在升幅)
大和發表報告，嘉里物流台灣業務持續改善，將其評級由「跑贏大市」升至「買入」，目標價由12元升至12.8元。
報告指出，嘉里物流2018上半年稅前盈利升19%，較2017年同期增長10%加快，主要受惠本港及亞洲增長71%及54%推動，而國際貨運業務純利亦有6%增長。
大和引述管理層指，嘉里物流今明兩年增長動力主要依靠香港及亞洲市場，當中台灣上半年純利升6%，集團估計下半年會進一步復甦。
有見及此，大和調高嘉里物流2018至2019年每盈利預測5至6%，達到80.8和88仙，現價折合明年預測11.4倍，估值吸引，故上調評級。
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