2018年8月31日
大和 粵海投資(00270)
評級：買入 -> 跑贏大市
目標價：15元-> 15.7元 (較前收市價13.7元有14.6%潛在升幅)
大和發表報告，粵海投資股價跑贏同業，惟估值已略欠吸引力，故將評級由「買入」降至「跑贏大市」，目標價則由15元升至15.7元。
報告指出，粵海投資今年累升高達三成，跑贏一眾本地公用股，其中上半年核心純利按年升18%，但派息僅增10.3%至16仙，而預測2019年市盈率達16倍，略嫌估值偏高。
不過，大和認為，粵海投資旗下項目位於廣東省，項目回報穩健，應收賬款風險亦低，故上調2018至2019年每股盈利預測1%，達至82.3及85.4仙。
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