2018年8月24日
中金 中信証券(06030)
評級：中性 -> 中性
目標價：下調16%至17.2元 (較前收市價14.36元有19.78%潛在升幅)
中金發表報告，中信証券各業務線經營穩健，整體業績達標，惟市場對券商股悲觀情緒下，故削目標價16%至17.2元。
報告指出，信証上半年收入按年升6.9%至200億元(人民幣‧下同)，純利增13%至55.7億元，符合中金預期，當中經紀業務機構、個人及財富管理業務突出，市佔率有所回升，但投行業務收入雖下滑5%至17.5億元，但表現優於同業。
不過，考慮信証利息成本上升，同時調低投行業務規模，故降信証2018及2019年盈利預測3.7%及2.1%，達至123和138億元人民幣，而目標價折合1.45倍預測今年市帳率。
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