2018年8月23日
摩根士丹利 瑞聲(02018)
評級：增持 -> 增持
目標價：125元-> 102元 (較前收市價88.35元有15.4%潛在升幅)
摩根士丹利發表報告，預計瑞聲下半年業績恢復增長，維持「增持」評級，目標價由125元削至102元。
報告指出，瑞聲第二季純利比大摩估計差三成，主要受到毛利率下滑、行業競爭加劇及人民幣滙價影響，但估計下半年業績可恢復增長，尤其蘋果公司即將推出新手機，Android系手機推出超線性揚聲器(super linear speaker)，並估計今年每股純利僅下跌8.4%至3.99元人民幣，明年則可升15.4%，達到4.61元。
大摩又指，瑞聲過往三年預測市盈率為10至25倍，現價計，預測市盈率只有16.7倍，實屬吸引水平，故續睇好前景，而目標價折合預測明年18倍市盈率。
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