2018年8月15日
中金 中國中藥(00570)
評級：推薦 -> 推薦
目標價：7.66元-> 7.66元 (較前收市價5.79元有32.3%潛在升幅)
中金發表報告，看好中國中藥飲片業務潛力，續予「推薦」評級，目標價7.66元不變。
報告指出，中國中藥配方顆粒收入按年增長37%，較市場預期強勁，覆蓋醫院增至2907家，而毛利率按年升0.5個百分點至58.8%。
該行指，中國中藥的中藥飲片業務營業額大升2.4倍，達至6.39億元人民幣，佔收入的11.7%，未來受惠智能配送中心業務發展迅速，料該業務有望成為新的收入動力。
考慮中國中藥未來收入增長強勁，中金維持2018和2019年每股盈利預測0.29元和0.35元人民幣，而目標價折合今年21倍預測市盈率。
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