2018年8月1日
中金 渣打銀行(02888)
評級：中性 -> 中性
目標價：82.97元-> 82.97元 (較前收市價69.35元有19.6%潛在升幅)
中金發表報告，渣打中期業績優於預期，但擔心成本壓力增，維持「中性」評級，目標價82.97元不變。
報告指出，渣打上半年稅前盈利按年增長34%至23.5億美元，比市場預期高2%，主要由於減值撥備減少所致；而淨利息收入增長10%，淨息差則升4個基點至1.59%，帶動經營收入增長6%至76.5億美元，亦達到管理層之前的中期指引目標。
不過，中金指出，渣打戰略計劃新投資可能對成本構成壓力，限制渣打派息能力，投資者宜留意。
考慮資產質量風險降速加快，中金上調渣打今明兩年純利預測7.8%及3%，達到22.6和27.7億美元，而目標價相當於2018年市賬率0.7倍。
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