2018年7月3日
大和資本 華電福新(00816)
評級：買入 -> 買入
目標價：2.55元-> 2.2元(較前收市價1.84元有19.6%潛在升幅)
大和發表報告，認為華電福新估值不貴，維持「買入」評級，目標價卻削13.7%至2.2元。
報告指出，受福建省雨季較以往遲影響，華電福新5月水電發電量按年跌63%，估計6月份表現仍疲弱。風電業務方面，華電福新受累風速疲弱，5月風電產出只有按年升2%；但受惠煤價下滑，華電福新火電業務5月表現強勁。
大和下調華電福新水電利用率，故將2018至2020年每股盈利預測降6至8%，達0.28及0.33元人民幣，惟預期市帳率僅0.6倍，估值不貴，因此續看好前景，而目標價相當於0.77倍市帳率。
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