2018年6月29日
大和 保利協鑫(03800)
評級：跑輸大市 -> 跑輸大市
目標價：0.85元-> 0.63元 (較前收市價0.73元有13.7%潛在跌幅)
大和發表報告，預計保利協鑫產品價格續疲弱，重申「跑輸大市」評級，目標價削26%至0.63元。
報告指出，保利協鑫今年累計已瀉48%，因內地政策不利產品價格，隨著需求下跌，加上供應亦同時增加，估計未來數月協鑫產品價格會進一步下瀉。
另外，大和指出，保利協鑫向上海電氣(02727)出售合營或遭反對，或會成為保利協鑫不明朗因素，投資者宜留意。
由於大和調低保利協鑫產品均價，故削2018至2020年保利協鑫每股盈利預測20至31%，分別降至0.071 、0.093及0.096元人民幣，而目標價折合2018年預測6.5倍市盈率。
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