2018年6月8日
摩根大通 周大福(01929)
評級：增持 -> 增持
目標價：10元->11.8元 (較前收市價11.08元有6.5%潛在升幅)
周大福(01929)去年度純利增長34%，摩通發表報告指，周大福經營溢利按年增長15%至57億元，較該行預期高3%，維持「增持」評級，目標價自10元上調至11.8元。
摩通表示，周大福全年純利符合該行預期，惟遜於市場預期，公司再次派發特別息為市場帶來驚喜，但一次性撥備拖累下半年香港業務毛利率150個點子。預期周大福今年度收入按年增長7%，受惠稅率正常化，料純利增長23%。該行重申對周大福今年收入復甦及毛利率提升的預期，主要由於產品組合改善及存貨正常化。
中金則調升周大福目標價8%至13.8元，維持「買入」評級，指集團業務一如預期有穩健增長。
野村則上調周大福目標價4%至12.9元，又調升集團未來兩年純利預測，指無論本港及內地市場，同店銷售增長具動力，而今年派息比率超過百分之百，屬於有驚喜，重申「買入」評級。
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