2018年5月16日
中金公司 萬洲國際(00288)
評級：推薦 ->推薦
目標價：10.51元 -> 10.62元 (較前收市價8.18元有29.8%潛在升幅)
中金發表報告，維持萬洲國際(00288)「推薦」評級，目標價由10.51元輕微上調至10.62元。
中金在倫敦舉行了萬洲國際(00288)路演，雖然今年首季度公司旗下美國業務疲弱，主要由於屠宰利潤率下滑，而下游業務利潤率未反映3月底開始豬肉價格急跌之因素，預計全年仍有望維持強勁增長。根據萬洲指引，歐洲和美國業務全年均有望實現營業利潤正增長，中國業務有望超預期，主要由於人民幣升值以及基本面穩健。當前估值低於中美同業平均水平，全年業績增長前景改善有望帶動估值重估。
中金又認為中美貿易摩擦對萬洲的影響有限，中國關稅提升導致的成本上升對業績影響僅為5000萬美元左右，佔2017年淨利潤不足5%。
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