2018年4月6日
大和資本 友邦保險(01299)
評級：買入 --> 買入
目標價：86元 -> 88元 (較前收市價66.6元有32.1%潛在升幅)
大和資本發表報告，上調友邦保險(01299)目標價至88元，重申「買入」評級及行業首選股。
該行表示，內地壽險業首兩個月保費收入按年倒退24%，但友邦內地的保費收入則按年增長43%，雖然行業短期處於逆境，但友邦維持穩健增長，並取得具質素的市場佔有率。
大和指，友邦自2011年以來，銷售渠道及產品均採取差異化策略，因此能在政策收緊下得益。該行認為，友邦一方面可抵禦內地短期行業逆風，在首年保費收入及代理渠道業務中均可搶佔市佔率；另一方面，公司於其他市場的穩固營運，可紓緩其新業務價值(VNB)增長的波動性。大和亦把友邦今年VNB按年升幅預測上調1.7個百分點至26.7%。
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