| 即時報價： | 83.750 | +1.800 (+2.2%) |
評級日期：2021年10月04日
劵商
滙證
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
244.00 221.00
備註：---
阿里巴巴(09988)將於11月公布截至9月底止第二財季業績，瑞信料收入將按年增長32%，至2040億元人民幣。
該行預料，阿里第二財季客戶管理收入(CMR)按年增長料放緩至6%；經調整EBITA跌22%，主要受累於期內投資力度加大和低利潤率業務收入佔比上升。
瑞信分別把阿里2022財年至2024財年每股盈利預測下調4%至6%，並把電商業務估值由預測13倍EV/EBITA降低至10倍，目標價由218元下調至186元，維持「跑贏大市」評級，關注在消費放緩和競爭加劇，同時長期投資增加，利潤率可能面臨壓力。
滙豐環球研究也發表報告，料阿里第二財季收入將按年增長31%，至2030億元人民幣，經調整EBITA跌30%。
該行估計，天貓實體商品GMV按年增長8%；CMR跌7%，由於消費呈放緩狀況，加上各地電力短缺，預期9月零售市場疲軟，核心商務收入增長將放慢至7%。
該行又預計，由於頂級客戶國際業務流失，雲收入增長將放緩至26%，菜鳥收入增長亦由於歐盟新增值稅措施影響，將放緩至30%。滙豐環球研究把阿里2022財年和2023財年非國際會計準則下淨利潤預測下調4%和5%，目標價由244元降至221元，維持「買入」評級。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
