| 即時報價： | 17.000 | +0.140 (+0.8%) |
評級日期：2017年11月15日
劵商
花旗
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
11.50 13.50
備註：---
花旗 中海油 (00883)
評級：買入->買入
目標價：11.5->13.5元 (較前收市價10.9元有23.9%潛在升幅)
花旗認為，中海油股價仍然被低估，現時只反映油價在每桶55美元的水平。該行調高2018及2019年盈利預測11.8%及6%，並上調目標價至13.5元，維持「買入」評級。
報告指，2017年起，中海油的原油銷售價格將從參考杜里、大慶和塔皮斯油價作基準，轉換為掛靠布蘭特油價。是次轉換，有助縮減原油銷售價格與布蘭特油價之間的折讓，由以往相差6至8%，大為減少至3%，令公司的毛利率在沒有額外成本下馬上得到改善。過去兩年，中海油生產低迷，但預期將會重回增長的軌道。由於公司將有不同海外的新項目投產(包括: 尼日尼亞、美國墨西哥灣、長湖等)，花旗預測，公司在2018至2020年生產年複合增長率為4至5%，是主要中資油企當中最好。
另外，中海油的生產以往與油價的關係密切，目前油價穩定在每桶60美元以上，花旗預期公司管理層調高2018及2019年的生產指引將會較市場預期高。該行相信公司的儲備及生產將會增加，所以股份將得以重估。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
