| 即時報價： | 5.550 | -0.060 (-1.1%) |
評級日期：2012年11月01日
劵商
滙證
評級
持有 
賣出
目標價(HK$)
10.50 9.80
備註：---
滙豐證券 中石油(00857)
評級: 中性 → 減持
目標價: 10.5元 → 9.8元 (上日收10.58元，潛在跌幅7.4%)
中石油(00857)本周二收市後公布第三季盈利按年倒退33.3%至249.3億元人民幣，遜預期，昨日股價受壓後，再有券商唱淡。滙豐證券將中石油評級下調至「減持」，目標價由10.5元下調至9.8元，指盈利繼續受監管改革風險拖累。
滙豐表示，中石油第三季盈利較市場預期低約10%，該行認為，中石油煉油業務虧損雖放緩，但成本增加轉移至營銷方面，主要業務之盈利能力仍將受壓，尤其是內地天然氣價格改革仍未取得實際進展，監管改革風險持續拖累。此外，該行指，中石油財務槓桿上升，淨負債比率由去年同期的17%，升至28%，值得關注。
滙豐把中石油今明兩年盈利預測分別下調8%及6%，主要反映第三季業績正朝向該行最壞情況之預測發展，包括進口天然氣業務虧損。最新目標價下調至9.8元，為2012年預測市盈率12.1倍。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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