| 即時報價： | 5.670 | +0.080 (+1.4%) |
評級日期：2012年10月31日
劵商
摩通
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
8.75 8.25
備註：---
摩根大通 中石油(00857)
評級: 減持 → 減持
目標價: 8.75元 → 8.25元 (上日收10.8元，潛在跌幅23.6%)
摩通指，中石油第3季純利跌33.3%至249.3億元(人民幣‧下同)，該行對其前景維持負面看法，預期股價短期受壓。摩通重申給予中石油「減持」評級，目標價下調5.7%至8.25元。
摩通認為，中石油近期股價走強，乃由於市場預期煉油業務會轉勢，及憧憬天然氣價格有機會上調。
不過，摩通持相反意見，指中石油截至第3季度，共進口達50億立方米天然氣，進口燃氣成本高並造成虧損，而內地在短期調升天然氣價格的機會卻不大。
摩通預期，中石油的燃氣業務虧損，在未來一段時間內的情況不會改善。此外，中石油的油品銷售板塊見壓力，分部盈利在期內大幅下跌35%。
煉油業務方面，雖然虧損收窄，但仍未扭虧，而第3季度的股本回報率呈下降趨勢，並跌至10%以下。該行分別把中石油今明兩年盈利預測下調15%，較市場預測低6%及12%。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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