即時報價: | 21.650 | +0.250 (+1.2%) |
評級日期:2012年09月24日
劵商
里昂
評級
買入 買入
目標價(HK$)
23.00 23.00
備註:---
里昂證券表示,雖然內地電力需求持續疲弱,但預期明年電煤價格有下行風險,而有關因素並未在股價上反映,該行上調多隻內地電力股投資評級及目標價,仍視華潤電力(00836)為行業首選股,另把華能國際(00902)評級由「跑輸大市」上調至「買入」。
里昂指出,近期內地電力股股價回落,主要是反映煤價在第四季呈季節性上升之因素。不過,內地煤炭市場目前已成買家市場,為多年來首次,相信內地電力股今年底在合約煤價談判上有較大議價能力,該行把2013年單位煤成本下調2至3個百分點,預期盈利亦因而平均提升13%。
里昂預期內地電力股明年合約煤價將不會上升,故將合約煤價由早前假設上升1%至5%,下調至零增長。
該行仍視華潤電力(00836)為行業首選股,維持「買入」評級及目標價23元不變,主要是其經營質素能交出較穩健的盈利增長。另把華能國際評級由「跑輸大市」上調至「買入」,目標價上調至6.6元。華電國際(01071)由「沽售」上調至「跑贏大市」,目標價由1.9元上調至2.4元,主要是盈利對成本有較大敏感度。
中國電力(02380)評級由「跑輸大市」上調至「買入」,目標價2.5元,認為股價下跌令估值更為吸引。大唐發電(00991)評級則由「沽售」上調至「跑輸大市」,目標價由2.6元上調至2.8元,惟該行仍然不看好大唐之煤化工業務。
最新大行精選
編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出