| 即時報價： | 10.750 | +0.030 (+0.3%) |
評級日期：2022年12月14日
劵商
瑞銀
評級
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目標價(HK$)
1.05 1.05
備註：---
瑞銀發布研究報告，維持予中國鐵塔(00788)「中性」評級，2023年淨利潤或將達89億元，低於市場預期，更看好電信商發展，但仍相信其潛在下行空間有限，目標價1.05元。該行估計，公司今年淨利潤將實現15億人民幣內生增長，預計明年起淨利潤可恢復增長，假設明年盈利表現持平，估算2022-25年純利年均複合增長率達19%。
報告指，公司與內地三大電訊營運商簽訂新五年協定，預計新定價協定正式公告將在未來一至兩個月內發布。該行指出，本次與電訊公司重新談判定價的重點之一，是2015年從電信公司收購的鐵塔資產已經歷折舊，預計當年以1300億元所收購的資產，每年折舊成本達約130億元人幣。假設電信公司在新定價協議中為完全折舊資產支付零租金，預測中國鐵塔淨利潤將受影響而減少13億元人幣，但相信可被公司淨利潤內生增長所抵銷。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 00552 | 中國通信服務 | 科技 | 中金 | 買入 | 買入 | 5.50 | 5.50 | ||
| 09880 | 優必選 | 科技 | 摩通 | 買入 | 買入 | 169.00 | 169.00 | ||
| 02513 | 智譜 | 科技 | 摩通 | 買入 | 買入 | 800.00 | 950.00 | ||
| 01658 | 郵儲銀行 | 銀行 | 中銀 | 買入 | 買入 | 6.84 | 6.62 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
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賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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