即時報價: | 11.360 | +0.060 (+0.5%) |
評級日期:2019年08月27日
劵商
富瑞
評級
買入 持有
目標價(HK$)
2.45 1.93
備註:---
富瑞 中國鐵塔(00788)
評級:買入 --> 持有
目標價:2.45元 --> 1.93元 (較前收市價1.81元有6.6%潛在升幅)
富瑞發表研究報告指,中國聯通(00762)擬與中電信(00728)共建5G網絡,三間電訊商亦會探討共享農村5G網路的可行性,相信或有損中國鐵塔的EBITDA及每股盈利,該行將鐵塔評級由「買入」調低至「持有」,目標價則由2.45元下調至1.93元。
富瑞相信,聯通與中電信的合作會令5G基站的數量減少,由早前估計的600萬降至406萬,令鐵塔2021至2023年的收入減少3至6%,其後更降9%至12%,不過公司仍有需要為設備升級,令明年至2026年的淨資本開支增加100億元人民幣。該行把鐵塔今年至2022年的EBITDA年複合增長率預測由10.5%調低至7.3%,期內每股盈利的年複合增長率則由35%降至21%。
富瑞又稱,中電信與聯通在2020年或2021年仍有機會完全合併。
最新大行精選
編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出