| 即時報價： | 7.100 | +0.070 (+1.0%) |
評級日期：2017年10月30日
劵商
花旗
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
15.00 15.00
備註：---
花旗 中國聯通(00762)
評級：買入->買入
目標價：15.0->15.0元(較前收市價11.40元有31.6%潛在升幅)
中國聯通公布，第三季盈利17億元人民幣，按年大增9.4倍，主要受惠於收入增長復甦。第三季服務收入按年升6.1%，較第二季4%的增長佳。同時，期內的移動服務收入亦較去年同期增加9.8%，相對第二季的7.5%增長有所改善。花旗認為混改有助中國聯通繼續於執行力及盈利增長方面得到改善，但預期第四季的盈利表現將會較弱，主要因為季節性因素及國內移動漫遊長途費取消的影響。
另外，4G市佔率上升，令到公司於移動服務收入的增長迎來轉折點。4G用戶ARPU首9個月為65.6元人民幣，第三季移動流量按年增加437%，上半年增長則為326%。移動出賬用戶9月淨增數為382萬戶，而4G用戶9月淨增數則為756萬戶，兩者同創2017年紀錄新高，主要原因是受到與互聯網公司合作發行SIM卡及於大學的推廣活動帶動。
花旗認為，中國聯通的EBITDA利率穩定，且第三季移動服務收入增長穩固，故維持「買入」評級及目標價15.0元。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
