| 即時報價： | 3.890 | -0.030 (-0.8%) |
評級日期：2017年08月08日
劵商
花旗
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
3.80 3.20
備註：---
花旗 通達集團(00698)
評級：買入
目標價元：3.8元->3.2元(較前收市價2.31元有38.5%潛在升幅)
通達集團發盈警，因為應收貿易賬款及其他應收賬款減值和籌備新產品而導致研發開支增加，預計中期純利將較去年同期減少20%至30%，介乎2.66億至3.04億元。
花旗最新報告指表現較該行預期低超過三成，不過認為引致盈警的減值為一次性影響，強調單計經常性收入，集團上半年錄中至高單位數增長，較該行預期低約一成。
該行進行行業研究後，認為減值主要因為樂視和酷派，更進一步指出自7月起，基於樂視財困，集團將再錄得約1億元存貨撇賬。
另外，花旗表示研發開支將佔集團全年總收入約4%，當中大部分在上半年投資，主要是為準備新iPhone防水部件的前期開支。
該行預期，通達下半年來自華為和Oppo的訂單穩定，而玻璃外殼和防水零件業務有條件表現強勁，維持「買入」評級，但因減值因素下調目標價至3.2元。
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
