中信證券:長飛光纖扣非利潤勁增 目標價睇26元

長飛光纖(06869)日前公布上半年收入63.9億元(人民幣.下同)，按年升46.9%；純利5.25億元，按年升9.7%。中信證券發表報告，指長飛光纖上半年扣除非經常性項目之淨利潤按年大升1.88倍，均維持「買入」評級，H股目標價26元。

報告指，公司第二季純利3.22億元，按年跌18.5%，按季升58.1%；扣非利潤3.06億元，按年大升2.54倍，按季升94.5%；受惠於行業平均價格水平的改善及公司生產效率的優化，公司毛利率由 2021年的19.63%提升至2022 年上半年的22.46%，盈利能力提升顯著。同時公司海外業務拓展順利，品牌影響力明顯提升。

中信證券表示，光纖光纜市場量價齊升趨勢明確，長飛作為全球光纖光纜龍頭企業，預計將顯著受益於行業回暖帶來的業績增長。同時公司積極布局光模組、第三代半導體等有前景的創新業務，該行看好公司長期的增長潛力，上調公司2022/2023/2024年純利預測至10.86/13.27/15.80億元人民幣（原預測值為8.97/10.58/12.54億元人民幣），分別給予公司A股目標價44元人民幣，港股目標26港元，均維持「買入」評級。