| 即時報價： | 9.100 | -0.040 (-0.4%) |
評級日期：2013年12月20日
劵商
巴克萊
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
8.40 8.40
備註：---
巴克萊 香港電訊(06823)
評級: 增持 → 增持
目標價: 8.4元 → 8.4元 (上日收6.74元，潛在升幅24.6%)
巴克萊認為，香港電訊收購CSL後，在營運成本及資本開支方面，均有龐大的協同效應，故交易屬正面，重申「增持」，目標價8.4元不變。
該行指，交易市盈率18.5倍、企業價值相對EBITDA為9.2倍，表面上並不便宜，不過相信交易能產生大量協同效應，可大幅減省經營開支及資本開支，而且日後市場競爭相對減少，對整個行業亦屬利好。
該行又稱，假設香港電訊以債務全數支付交易，若年息4-5%，則涉及的利息開支，每年約7.55-9.43億元，相信CSL每年的經調整現金流足以應付這筆利息開支，故交易長遠有助提升香港電訊的現金流。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
